MVRV 지표 알아보기 (투자방법 고민)

MVRV 지표가 무엇인지 알아보고, 해당 지표를 활용한 투자방법은 어떤 것이 있는지 같이 알아보겠습니다.

 

 

MVRV란?

 

MVRV : Market Value to Realized Value의 약자

 - 시장 가치와 실현 가치의 비율을 나타냅니다. (market value / realized value)

 

* Realized Value는 실현 자본 총액을 의미하며, 각 비트코인들이 실제 거래된 가격의 총합이 됩니다.

 

[쉽게 이해하기]

MVRV 지표는 암호화폐의 가치가 과대평가/과소평가되었는지를 판단하는 데 도움이 됩니다.

일반적으로 MVRV 지표가 높으면 시장 가치가 너무 높아 지나치게 과대평가된 상태로, 반대로 MVRV 지표가 낮으면 시장 가치가 저평가된 상태로 볼 수 있습니다.

 

● MVRV 높다 → 비싸다 (과대평가)

● MVRV 낮다 → 싸다 (과소평가)

 

 

MVRV 투자 방법

 

MVRV 지표를 주기적으로 확인하여 시장의 상태를 파악합니다.

MVRV 지표가 크면 시장 가치가 실현 가치보다 높다는 것을 의미하며, 이는 과대평가된 상태일 수 있습니다. 반대로 MVRV 지표가 작으면 시장 가치가 실현 가치보다 낮다는 것을 의미하며, 이는 과소평가된 상태일 수 있습니다.

 

(MVRV차트 확인하기)

blockchain.com - mvrv chart

 

MVRV 크다 (3 이상..?)라는 기준은 사실 조금 애매한 부분이 있는 것 같습니다. 개인적인 투자 관점이나 다른 지표들을 같이 활용하면서 잡는 것이 좋을 듯합니다.

 

2017년부터 2023년까지 MVRV 지표를 확인했을 때, 4.5에 근접하는 시기도 있었고, 그나마 최근 고점인 2021년에는 3.7 수준이었습니다. 

 

매도의 시점도 물론 중요하겠지만 MVRV 지표를 활용한 투자방법을 적용하시는 분이라면 장기적인 관점의 접근이 높다고 생각이 드는데, 그런 경우에는 MVRV가 낮다의 기준을 1에서 개인이 활용하는 지표를 보조적으로 활용해서 적정구간을 정하고 그 값 이하일 경우에 축적기간으로 확인하여 매집을 하는 시기로 활용하면 좋을 것 같습니다.

MVRV 지표를 사용할 때, 단기 변동성에 너무 집착하지 않고 장기적인 시장 흐름을 고려하는 것이 중요합니다. MVRV 지표는 단기적인 가격 변동에는 민감하지 않을 수 있으므로, 장기적인 투자 전략에 더 적합합니다.

 

MVRV의 표준정규분포를 적용한 MVRV Z-score 도 있는데 기본 개념은 같은데, 표준정규분포를 적용해서 개선된 지표라고 생각할 수 있을 것 같습니다. 

 

[MVRV Z-score]

● 양수 : 고평가

● 음수 : 저평가

 

양수, 음수의 구분으로 0을 기준으로 나눠지다 보니 고평가, 저평가의 기준이 명확하지는 않다고 생각되지만 기존 MVRV보다는 조금 더 단기적인 관점까지도 바라볼 수 있는 수준은 아닐까 생각합니다. 하지만, 이 지표도 마찬가지로 절대적인 지표는 아니기 때문에 참고만 하는 것이 중요합니다.